用『逆勢增長』來形容保險業2016年這一年的概況並不為過！
當其他金融機構因經濟減速而愁容滿面時，保險業卻憑借『保費+投資』雙輪驅動，總資產將接近15萬億元的新高度。
如此龐大的資金規模下，資產如何配置就成了棘手的問題。
2016年，險資大踏步走向資本市場的中心舞臺，但因個別激進投資者的攪局而面臨更為嚴厲的監管，創新方面也顯得心有餘而力不足。
保費破3萬億
各路資本搶灘
總資產15萬億元，是什麼概念？
這意味，今年末，中國有望超過日本成為全球第二大保險市場。
『近幾年，特別是2014年保險業新‘國十條’頒佈以來，保險業各項工作取得顯著成績』在12月13日中國保監會召開的專題會議上，保監會主席項俊波肯定了保險行業改革發展後實現的新突破。
據項俊波介紹，成績主要體現在三方面：第一，保險產品費率改革、資金運用、市場準入退出等三大改革釋放了市場活力，使得保險總量連續躍上新臺階，預計今年保費收入將跨越3萬億元大關，保險業總資產將接近15萬億元；第二，保險業在『一帶一路』、供給側改革、脫貧攻堅等國家重大戰略問題上發揮了巨大作用；第三，償二代政策頒佈實施後，風險預警、防范和處置機制更加健全。
在此背景下，各路資本紛紛進軍搶食盛宴。
根據保監會網站數據，保監會今年共批籌了至少17家保險公司，包括6家壽險、1家財險、3家相互保險、2家再保險、2家資產管理、1家科技保險、2家健康險。
據不完全統計，當前仍有約200家公司排隊靜候新牌照，許多背景是房地產、互聯網、醫藥和化工的上市公司也擬發起或參與設立保險公司。
首都經濟貿易大學保險系教授庹國柱在接受『國際金融報』記者采訪時表示，『今年保險業的增長又會讓銀行業和證券業眼紅了，保費收入同比增長超過25％。
從前三季度看，壽險增長尤其醒目，養老險、健康險獨領風騷。
萬能險表現特別引人註目的同時，也引發了質疑，加之在股市投資中少數公司的瘋狂舉牌，短進短出，引起眾怒，受到各方指責』
全面擁抱償二代
中小險企忙增資
2016年，保險業全面實行第二代償付能力監管體系《下稱『償二代』》，實行『放開前端，管住後端』綜合風險評級制度。
在『償二代』這個全球最先進的保險風控體系下，中小險企很緊張。
據不完全統計，截至11月底，共有42家險企實施了增資，其中多數是中小保險公司。
其中，信泰人壽、天安人壽、天安財險、利安人壽、君康人壽、華海財險6家公司增資2次；珠江人壽增資次數最多，達3次，其累計增資次數為7次。
增資後註冊資本超過100億元的公司僅有4家，28家保險公司增資後註冊資本不足50億元，4家公司增資後註冊資本不到10億元。
一位財險公司高管在接受『國際金融報』記者采訪時表示，償二代體系今年對險企影響較大，該政策對核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率都設置了紅線，險企必須分別達到50％和100％才算達標。
這一政策加劇了險企優勝劣汰的速度，未來兩年內，『償二代』將使得那些資本充足率不高的企業繼續承壓，一旦出現風險敞口，就必須通過增資擴股的方式引進新股東。
此外，近期監管層有意降低大股東持股比例，而股東更迭又會對中小險企的償付能力新增了不確定性。
再加上中短存續人身險產品新政的實施，不少保險公司的償付能力都出現下滑。
險資瘋狂『買買買』
監管糾偏激進投資
從曠日持久的『寶萬之爭』，到恒大人壽的『買而不舉』，再到前海人壽與南玻A剪不斷、理還亂的關系。
這一年，保險資金頻繁舉牌，被外界冠上了『野蠻人』、『妖精』等惡名。
其中，七大保險系舉牌最為活躍：恒大系、寶能系、安邦系、生命系、陽光保險系、國華人壽系和華夏人壽系。
臨近年底，資本市場的『壞孩子』遭遇監管層『敲打』，前海人壽萬能險遭叫停，恒大人壽被暫停委托股票投資。
項俊波在12月13日的專項工作會議上再次重申『保險姓保，保監姓監』。
一位保險業內資深人士在接受『國際金融報』記者采訪時表示，『監管風暴還會持續，預計後期會出臺一系列監管規則』
不過，該保險人士指出，險資舉牌隻是個別激進公司的行為，一棍子打死的做法顯然不合適。
目前最具爭議的就是把險資投資股市的資金比例降下來。
可仔細思考，去年為了救市，保監會把投資股權的資金比例從30％提高到40％，個股持股比例從5％提高到10％。
一年後，這些曾經的『救市者』卻成了市場的『野蠻人』，險資也成了監管層嚴重的『壞孩子』。
庹國柱也強調，舉牌隻是行業內個別企業的激進行為。
監管層明確了保障是保險業的根本功能，投資是輔助功能，只要堅持本末不倒置，引導保險企業長期、穩健以及進行價值投資，對支持實體經濟和促進資本市場穩健發展都會起到有效作用。
赴港買險高燒不退
國內產品創新緩慢
內地客戶對香港保險的熱潮還在發酵。
『在美聯儲12月加息靴子落地後，排隊買保險的人又多了，最近這幾天我們團隊至少接單200多份，排隊繳費認證的時間平均3小時，索性還有不到半個月時間了，忙完這陣子我們也想休息了』一位港險代理人告訴『國際金融報』記者。
香港保險到底好在哪兒？這背後的原因絕不僅僅是『羊群效應』。
從產品價格看，內地人身險預定利率普遍在3.5％至4％之間，而香港則為4％至5％，有明顯誘惑力。
此外，人民幣大幅貶值，香港的美元計價產品有規避風險和保值的作用。
根據香港保險業監理處公佈的數據，2016年前三季度，內地客戶購買香港保險達到489億港元，貢獻率近四成。
今年年內保監會已多次下發風險提示，點名香港保單存在的風險。
而銀聯重申『不支持支付在香港購買具有資本投資性質的保險產品』之後，銀聯卡境外保險交易已由10月的80.6億元降至11月的3000萬元，下降幅度超99％。
但赴港買保險的熱情或很難徹底澆滅。
上海保險同業公會秘書長趙雷近日在一個論壇上對媒體表示，香港保險之所以『高燒不退』，與中國保險行業創新緩慢有關，產品設計跟不上消費者的需求，從而導致吸引力下滑。
互聯網保險猛增
背後深藏很多『坑』
互聯網保險迎來井噴式增長。
中保協發佈的『2016中國互聯網保險行業發展報告』顯示，『十二五』時期，中國互聯網保險呈現快速發展勢頭，互聯網保費規模增長約69倍，占保險業總保費的比重由0.2％攀升至9.2％。
而2015年保險業互聯網保險業務收入為2234億元，比2014年增長了1375億元，同比增幅達160％，保費規模比2012年增長了20倍。
互聯網保險也成為資本追逐的重點，截至2016年7月末，15家互聯網保險創企共發生16起融資事件，其中，慧擇、大特保均完成億元級B輪融資，預計今年總體的融資數量有望超過2015年的29起。
然而，火爆背後，也暗藏較大風險。
保監會前副主席周延禮就曾指出，互聯網保險行業中的非法經營是最大的風險隱患，一些未取得保險經營資質的機構假借保險之名銷售保險產品，有的甚至涉嫌非法集資。
截至2016年11月，有22家投資機構進入網絡互助領域，公開數據顯示現有超過120家網絡互助平臺，總註冊會員超過1000萬人。
業內人士指出，目前有的機構在互聯網上推出互助計劃，雖然避開了保險概念，但所推出的產品與保險屬性很相似，但是均屬於無保險經營資質。
如果平臺不具備相應風險控制能力，容易誘發金融風險，損害消費者權益。
國際金融報
考考你：『看見女客戶洗澡怎麼辦？』一家世界著名的大酒店招聘經理，老板想考考應聘者：『有一天當你走進客人的房間，發現一女客正在裸浴。
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這個時候一個帥氣的小夥子說了一句話，當場被錄用了。
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